Parte del desprestigio que ganó la banca durante la crisis financiera ha mantenido al sector atado a un mercado en picada. Nuevas legislaciones, fusiones y adquisiciones vienen con solo promesas de mejoras a largo plazo

Hay dos razones contundentes para que el economista Francisco Faraco señale que "continúa el proceso decadente de la actividad financiera en Venezuela". Por una parte, señala que continúa la reducción del coeficiente de intensidad crediticia de la economía y que además se está reduciendo el tamaño del mercado financiero de la economía. Esto como consecuencia de lo que Faraco llama un problema endógeno de la banca, que se refiere a una reducción significativa de la utilización de créditos, promovida por una baja del consumo y las altas tasas de interés de la banca. En segundo lugar la inversión en su conjunto (pública y privada), con mayor peso en el sector privado (que es la que más requiere de financiamiento bancario), viene a ser una porción ínfima del PIB, en un proceso que, calcula, tiene por lo menos 15 años. Ambos problemas tienen que ver con la demanda de la economía, lo que se suma al problema que ha generado una caída en el índice de intensidad crediticia de la banca venezolana. Este indicador llegó a ser, en el apogeo del crecimiento de la economía venezolana, 50%, y hoy en día está por debajo de 10%. Por otra parte, el crecimiento de la oferta financiera se ha visto mermado porque la banca viene aplicando una política de tasa pasiva que estimula la salida de capitales. El año pasado salieron cerca de 6 mil millones de dólares de los cuales una buena tajada es del mercado financiero. Esto ocurre porque el rendimiento del "riesgo-Venezuela" en bolívares, es decir, las tasas pasivas que pagan los bancos por los bolívares, es menor que el rendimiento de este mismo riesgo en dólares.

Consultar la banca de cristal. Para Faraco el futuro inmediato pende de dos pilares, la fijación de las tasas de interés, que se ha venido discutiendo desde el año pasado en el proyecto de reforma de la Ley de Bancos (reforma substancial de la habilitación que el Banco Central tiene para actuar sobre las tasas de interés), y la estatificación del balance bancario en los Títulos de Deuda Pública.

En la Ley vigente, el Banco Central tiene la facultad de fijar los máximos y los mínimos, siempre y cuando garantice una rentabilidad razonable del patrimonio del sistema financiero. Esta limitación del Banco Central, en el nuevo proyecto, se substituye por una obligación ilimitada: el Banco Central debe fijar las tasas sin la limitación de que esto pueda comprometer la rentabilidad del sistema. Lo que puede suceder es que el Banco Central tenga que fijar las tasas en un entorno angosto de tasas de interés. "Si las determina en el promedio de lo que hoy en día existe y no le deja a los bancos margen para tener una estructura de tasas tan amplia como la actual, se genera de inmediato un proceso de endeudamiento externo para las empresas venezolanas. Al final, alrededor de 20% va a preferir endeudarse en dólares a una tasa muy inferior y asumir el riesgo del cambio con la tasa de devaluación anunciada que hay en Venezuela, ya que para ellos, de no haber una modificación cambiaria, sería mucho más atractivo endeudarse a tasa norteamericana que asumir el costo de la devaluación y quedarse con la banca extranjera". Esto daría como resultado un empobrecimiento de la cartera de crédito venezolana además de un enorme problema cambiario a la hora en la que Venezuela tenga que modificar el tipo de cambio como consecuencia de un cambio en la situación del mercado petrolero mundial. Por otra parte, los bancos hoy en día tienen una rentabilidad más o menos aceptable porque la diferencia entre la tasa pasiva y la activa es amplia; si se reduce el spread el segmento de bancos muy pequeños salta, porque su rendimiento hoy en día es muy bajo con el spread que tiene.
"Hasta ahora el Banco Central no ha fijado las tasas porque no encuentra cómo resolver este dilema, porque si hace una fijación de tasa en un entorno amplio donde quepan todos es como si no hiciera nada, y si hace una fijación de tasas donde solamente quepan los deficientes se está generando una crisis bancaria, entonces hay una serie de rigideces en el sistema que hace difícil para el Banco Central esta obligación que le están imponiendo en la dirección que el gobierno desea y que ellos le han hecho ver al gobierno que es posible hacer", explica Faraco.

El otro elemento que surge es la estatificación del balance bancario, en el sentido de que el principal activo que en el mercado venezolano se está generando abundantemente son los Títulos de Deuda Pública, el crédito está parado porque la emisión de título de deuda pública es muy importante, el año pasado emitimos unos cuantos miles de millones de dólares y el plan de este año es emitir otros tantos más. Los bancos están tomando estos activos y metiéndolos en su balance, y el más grande depositante individual en Venezuela es igualmente el Estado. Con todo y el llamado Banco de Desarrollo económico y social (FIV), el cual se dice que va a ser el Banco del Tesoro, para depositar mayoritariamente los depósitos del gobierno, si esto es así se generará un problema de iliquidez y otros problemas serios en el sistema financiero privado porque hoy en día es allí donde se ubican estos depósitos colocados en forma de Títulos de Deuda Pública y no hay un mercado secundario para estos títulos.
FAS

Un toque al consumidor
Aunque Urbi Garay, docente del Centro de Finanzas del Iesa, sentencia que "en Venezuela el riesgo país es muy alto y la economía está parada", piensa que la situación va a mejorar "un poquito". Los prestamistas no se están endeudando porque no ven perspectivas y los depositantes no tienen mucho dinero o los sacan del país. Como la gente no se está endeudando los bancos no tienen a quién ofrecerles dinero y tampoco van a pagar mucho a los depositantes. Por otro lado, como la economía está en recesión, hay una alta probabilidad de que quien pide prestado pierda o deje de pagar, y como hay una prima de riesgo muy alta si se presta dinero se cobra una tasa muy alta.

Tendencias para 2000-2001
º Banca universal
º Cambios en las estructuras financieras
º Fusiones, sindicaciones y asociaciones
º Segmentación y estratificación de mercados
º Mayor importancia de ingresos no financieros
º Mejor gerencia de gastos de transformación
º Estrechamiento de los márgenes financieros
º Bajo rendimiento del mercado de intermediación financiera
º Incremento de competencia en el mercado de intermediación financiera
º Incremento de competencia en el mercado nacional e internacional
º Constante aumento del número de productos
º Mayor especialización para los mercados
º Aumento de las necesidades de información
º Economías de escala en banca electrónica
º Nuevas funciones de las redes bancarias
º Escasa integración de la política tecnológica en la estrategia empresarial
º Cultura empresarial poco adecuada para la innovación
º Dependencia de la oferta de servicios de telecomunicaciones y de equipos nformáticos
º Necesidad de desarrollar un mercado a mediano y largo plazo
º Reducción del ciclo de vida de los productos financieros
º Cambios de las demandas de los clientes
º Acelerado ritmo de innovación tecnológica

Retos que la banca debe enfrentar
º Fortalecimiento patrimonial
º Saneamiento de cartera de crédito de inversiones y de fideicomiso (gerencia de iesgo)
º Eficiencia (redimensionamiento / control de costos)
º Mejorar la calidad y rapidez del servicio
º Implementar un sistema de regulación y supervisión más eficiente